Cet emprunt obligataire subordonné perpétuel est composé de deux tranches non cotées d’un plafond de 500 millions de dirhams, caractérisées par un taux d’intérêt facial révisable chaque 10 ans pour la tranche A et révisable annuellement pour la tranche B, indique l’AMMC dans un communiqué.
Pour la tranche A, le taux d’intérêt facial est déterminé, pour les 10 premières années, en référence au taux 10 ans déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par Bank Al-Maghrib (BAM) le 29 novembre, fait savoir la même source. S’agissant de la tranche B, le taux d’intérêt facial est, pour la première année, le taux plein 52 semaines (taux monétaire) déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par BAM le 29 novembre 2024.
Pour ce qui est de la prime de risque, celle-ci varie entre 225 et 235 points de base (pbs) pour la tranche A et entre 205 et 215 pbs pour la tranche B. La méthode d’allocation consiste, quant à elle, en une adjudication à la française avec priorité à la tranche B (à taux révisable annuellement) puis à la tranche A (à taux révisable chaque 10 ans), souligne l’Autorité, notant que la négociabilité des titres s’effectuera de gré à gré. La période de souscription à cette opération s’étale du 02 au 04 décembre 2024 inclus.
